Kommer ECBs' og Danmarks Nationalbank "historiske" rentenedsættelse på 0,25 procentpoint til at få mærkbar betydning for de korte realkreditrenter?

For et par uger siden blev renten for F-lån med rentetilpasning 1. juli fastsat. Uden de store ændringer i renteniveauet for F1, F3 og F5 lånene, som har ligget relativt stabilt omkring 3-4 % siden januar 2023.

F3 og F5 renterne falder en smule i forhold til rentetilpasningen i januar, men det er stadigvæk en markant stigning i forhold til de sidste rentetilpasninger.

For F5 er renten gået fra -0,04 % til 3,08% i forhold til juli 2019. Så ingen mærkbar effekt af den forventede rentenedsættelse at spore her.

93 % (115 mia. kr.) af de lån, som rentetilpasses i juli er F-kort lån, hvor det udelukkende er det såkaldte rentetillæg, som blev fastsat her i maj måned.

Hos Nykredit endte rentetillægget på 0,43 % for de obligationsserier, som i 2021 havde et rentetillæg på hhv. 0,12% og 0,2%. Så stadigvæk væsentlig højere end tidligere.

Det mest afgørende for renten på F-kort lånene er dog niveauet for 6 måneders interbankrenten (citarenten), som pt. er på 3,43% (pr. 4. juni 2024), hvilket giver en refinansieringsrente på 3,86%.

Det er denne rente som rigtig mange danskere har gamblet deres boliger og virksomheder på, og som de nu håber vil følge ECBs' rentenedsættelse.

Men spørgsmålet er om rentenedsættelsen ikke allerede er priset ind, da Citarenten allerede har været faldende? Og hvor stor forskel kommer et rentefald på 0,25 procentpoint rent til at betyde?

Effekten på cita-renten må alt andet lige forventes at være mindre end 0,25 procentpoint, da den også afhænger af bankernes generelle tillid til hinanden.

Vi er kun 1 år inde i refinansieringerne af de mange F-lån på et markant højere niveau - vi har 4 år foran os før at hele porteføljen har været gennem møllen.